溢价33%！辉瑞拟430亿美元购ADC龙头药企，去年营收20亿美元

　　辉瑞拟以430亿美元收购生物技术公司Seagen，交易或于今年年底或明年年初完成。

　　北京时间3月13日，辉瑞公司（NYSE： PFE）宣布将以每股229美元、共计430亿美元的价格，收购生物技术公司Seagen（Nasdaq：SGEN）。辉瑞表示，预计将通过310亿美元的新长期债务，以及短期融资和现金结合的方式，为这笔交易提供资金。

　　按照Seagen在上一个交易日（10日）172.61美元收盘价计算，该笔交易溢价近33%。

　　这项收购预计将在2023年底或2024年初完成，前提是满足惯例成交条件，包括Seagen股东的批准和收到所需的监管批准。该公司表示，在交易完成后的第三个完整年度内，将会产生近10亿美元的成本效益。

　　对于此次交易，辉瑞董事长兼首席执行官Albert Bourla表示，辉瑞正在分配财务资源，以推进公司在癌症领域的发展，“此次收购将加强辉瑞在癌症治疗领域的地位，并有助于该公司实现近期和长期财务目标。”

　　Seagen成立于1997年，是抗体药物偶联物（ADC，antibody-drug conjugate）龙头公司。公开资料显示，ADC是一种癌症治疗方法，有着“魔法子弹” “生物导弹”“神奇的子弹”之称。这种药物的作用就像一枚制导导弹，用有毒物质攻击肿瘤。此类疗法已经被批准用于治疗霍奇金淋巴瘤和其他淋巴瘤等癌症，最近又显示出与免疫疗法结合治疗其他类型肿瘤（包括一种乳腺癌）的前景。

　　Seagen目前有4款上市产品，其中3款为ADC药物。该公司去年总营收为20亿美元，同比增长25%，预计其在2023年将实现22亿美元的收入。辉瑞表示，收购交易完成后，到2030年Seagen可能会贡献100多亿美元的风险调整收入，且这笔收入在2030年以后可能会有显著增长。

　　此外，辉瑞还预计，收购Seagen将使其早期肿瘤临床管道增加一倍。在癌症领域，辉瑞目前拥有24种获批的创新抗癌药物组合，涵盖30多种适应证，包括乳腺癌、肺癌、泌尿生殖系统肿瘤及血液肿瘤等领域。

　　辉瑞是全球最大的制药公司之一，去年销售额达1000亿美元，成为全球最大药企。在收购医药公司方面，辉瑞一向舍得“砸钱”。早年间的三起收购交易奠定了它“宇宙药厂”的地位——2000年辉瑞以900亿美元收购华纳-兰伯特（Warner-Lambert），获得重磅药物立普妥（Lipitor）；2002年辉瑞以600亿美元收购法玛西亚药厂（Pharmacia），将关节炎治疗药物塞来昔布（Celebrex）和伏地昔布（Bextra）等药物纳入麾下；2009年，辉瑞以680亿美元收购当时的全球三大生物制药公司之一惠氏（Myeth），进军生物制药领域，规模进一步扩大。

　　此外，辉瑞在2014年还试图以1180亿美元收购英国制药公司阿斯利康，在2015年想以1600亿美元收购肉毒杆菌生产商艾尔建，不过均以失败告终。

　　目前看来，以430亿美元收购Seagen是辉瑞近两年里进行的较大一笔交易。去年8月，该公司宣布以54亿美元、116亿美元和5.25亿美元收购生物制药公司Global Blood Therapeutics、头痛药制药公司Biohaven与病毒制药公司ReViral。

　　截至发稿，Seagen大涨15.27%，报收198.97美元/股。