刚刚过去的2022年，ETF之争十分激烈，发行“大战”多次上演。此外，资金日常净流入也颇有看点。日前，ETF年度大比拼结果出炉，快来看看谁是最大赢家。
宽基指数领域涌现多只“巨无霸”ETF
Wind数据显示，截至2022年末，市场上规模最大的股票ETF为华泰柏瑞沪深300ETF，规模高达775.02亿元，可谓是“巨无霸”ETF。这只ETF在2022年份额猛增83.51亿份，同时，这也是交易最活跃的一只股票ETF，2022年成交额高达5112.57亿元。
另一只宽基指数ETF也迎来了规模暴增。2022年，华夏上证科创板50成份ETF份额增长365.49亿份，一举步入500亿规模区间。截至2022年末，市场上共有4只规模超过500亿元的股票ETF，分别为华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF、华夏上证50ETF、华夏上证科创板50成份ETF，规模分别为775.02亿元、603.45亿元、582.97亿元、508.26亿元。
2022年市场震荡，但上述宽基指数ETF规模迎来了大幅扩容，背后究竟是哪些资金的配置需求？
北京某公募基金量化投资部负责人表示：“长期来看，以沪深300为代表的大盘指数配置需求比较稳定，因为其指数成分股都是经过多年市场验证的蓝筹大票，整体风格偏向大盘价值，受到机构资金的青睐。不过，我国是一个中高速成长的经济体，国家长期鼓励创新、关注中小企业融资渠道的改善、支持间接融资向直接融资的转变，拥有创新内核、硬制造实力的中小企业在A股市场上的成长潜力很强。所以，中证500、中证1000、科创50、创业板指数等中小盘指数也会有一些配置窗口。”
他表示，对不同市值特征的宽基指数而言，套利需求和配置需求都是共存的，这由不同投资者自身的策略模型、收益风险偏好、投资久期决定，也会受到市场自身的涨跌周期影响。
成交活跃度“大比拼”
两只医药ETF也迎来了份额大增。2022年，易方达沪深300医药卫生ETF份额增长150.36亿份，华宝中证医疗ETF份额增长134.53亿份。此外，多只半导体ETF份额增长迅速，国联安中证全指半导体产品与设备ETF份额增长99.88亿份，华夏国证半导体芯片ETF份额增长91.73亿份，国泰CES半导体芯片行业ETF份额增长60.04亿份。
从成交活跃度来看，光伏、券商、半导体、医药等领域出现了多只流动性较强的行业主题ETF。2022年，华泰柏瑞中证光伏产业ETF成交总额达到1783.59亿元，华宝中证全指证券公司ETF达1556.14亿元，国联安中证全指半导体产品与设备ETF、鹏华中证酒ETF、华夏国证半导体芯片ETF、易方达沪深300医药卫生ETF、国泰中证军工ETF、华宝中证医疗ETF等成交额均超过1000亿元。
此外，同类产品之间出现了激烈的“厮杀”。2022年，多只中证1000ETF交投极为活跃，南方中证1000ETF全年成交额达到2181.28亿元，华夏中证1000ETF达到2005.06亿元。此外，2022年7月份同批成立的富国中证1000ETF、易方达中证1000ETF、广发中证1000ETF，成交额均超过1400亿元。
对于ETF行业的生态，上述量化投资部负责人表示，参考发达国家市场经验，宽基指数ETF比较好的产品生态是市场集中度不断提升，最后留下头部几只ETF供投资者选取，“集中度的提升是为了降低无意义的同质化竞争和尾部管理人的无效资源投入，同时降低投资者的选择成本。
对于行业主题ETF，他认为，比较好的产品生态应该是“遍地开花”，管理人应基于自己对行业或者风格主题的理解，和指数公司密切合作，共同开发有不同布局侧重、业绩特征的指数，并落地对应产品。在各细分赛道，成绩最佳的头部产品自然会胜出，让投资者拥有更丰富、更纯粹的配置工具。
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